In einem Zauberwald streiten das Elfenkönigspaar Oberon und Titania. Oberon befiehlt dem Kobold Puck, eine magische Liebesblume zu holen, und lässt den Saft auf Titanias Augen träufeln. Sie erwacht und verliebt sich prompt in den Handwerker Zettel, der in einen Esel verwandelt wurde. Gleichzeitig irren zwei sterbliche Liebespaare durch den Wald. Pucks ungeschickte Versuche, deren Gefühle mittels des Zaubertranks zu ordnen, enden in heillosem, humorvollem Chaos. Schließlich lässt Oberon alle Flüche wieder aufheben. Die Liebenden erwachen versöhnt an der Seite ihrer richtigen Partner, und auch das Elfenpaar findet wieder zusammen. Der zweite Akt wechselt von der erzählten Verwirrung zu absoluter Harmonie und feiert die prunkvolle Hoffeier der Paare in einem großen, geometrisch perfekten Divertissement.